Global Founders Capital, firma VC tahap awal berbasis di Berlin dengan hubungan erat dengan pabrik startup Jerman Rocket Internet, akan menjadi lengan ventura dari Rocket Internet.
VC sebelumnya menggalang dana dua kali lipat sebesar $1 miliar dan, hanya beberapa tahun yang lalu, namanya muncul dalam puluhan kesepakatan setiap tahun. Tetapi kemudian, suasana menjadi sepi. Sekarang kita tahu mengapa: ke depan, mereka akan secara eksklusif berinvestasi dari neraca Rocket Internet.
Tahun lalu Financial Times melaporkan bahwa Global Founders Capital sedang dalam proses pergeseran strategis yang besar. Beberapa minggu yang lalu firma VC tersebut menghubungi TechCrunch untuk mengkonfirmasi perubahan arah dan membahas alasan di balik pergeseran tersebut.
“Untuk transparansi, ada banyak perubahan di Global Founders Capital dalam beberapa tahun terakhir — dalam hal struktur dana dan komposisi tim,” kata Mitra Global Founders Capital David Sainteff kepada kami.
Sainteff mengatakan firma tersebut memutuskan bahwa ini bukan saat yang tepat untuk menggalang dana lain karena ini bukan saat yang tepat untuk berinvestasi karena mereka tidak percaya ada banyak peluang bagus yang memenuhi kriteria firma dan bahwa mereka tidak membutuhkan modal lebih banyak untuk tetap bersaing dengan investor lain dalam menyelesaikan kesepakatan.
Global Founders Capital awalnya terstruktur sebagai firma VC tradisional dengan beberapa mitra terbatas yang berpartisipasi dalam dana. Dengan dana pertamanya, mereka mendukung perusahaan future unicorn seperti Personio, Revolut, dan SumUp. Dengan dana kedua, firma tersebut berinvestasi dalam beberapa perusahaan yang juga diliput oleh TechCrunch, seperti Pennylane, Ankorstore, dan Seyna.
Sebelum bergabung dengan Global Founders Capital, tujuh tahun yang lalu, Sainteff bekerja untuk Rocket Internet, yang merupakan investor di Global Founders Capital sejak awal. Jadi ada hubungan dekat antara keduanya sejak awal.
“Setelah penggunaan dana kedua ini, kita memutuskan untuk tidak menggalang dana lain. Sebaliknya, kita akan menggunakan modal Rocket Internet,” katanya. “Kami memiliki €300 juta untuk diinvestasikan dalam investasi ventura di neraca. Kami tidak memiliki rencana penggalangan dana.”
Jujur, hal ini agak aneh karena kinerja masa lalu firma tersebut cukup bagus. Menurut Sainteff, dana pertama akan menghasilkan pengembalian antara 3x dan 4x. “Untuk dana kedua, masih terlalu awal untuk mengatakan,” lanjutnya. “Tapi kita memiliki beberapa pemenang jelas seperti Pennylane. Kita masuk pada tahap pra-uji coba dan perusahaan tersebut bernilai lebih dari €1 miliar sekarang.”
Strategi baru ini berarti Global Founders Capital sekarang jauh lebih kecil dari sebelumnya, dengan hanya lima mitra tersisa: Fabricio Pettena, Don Stalter, Cedric Asselman, Sainteff, dan tentu saja Oliver Samwer, pendiri dan CEO Rocket Internet.
Versi baru dari firma tersebut juga akan hanya fokus pada investasi tahap awal, ditambah kemampuan untuk melakukan investasi lanjutan dalam putaran berikutnya (Series A, B, C, dll.).
Apakah Global Founders Capital memilih untuk tidak menggalang dana ketiga karena tidak mendapat dukungan yang cukup dari mitra terbatas potensial atau karena perlambatan teknologi saat ini dibandingkan dengan tahun 2021 (dengan pengecualian dari ledakan kecerdasan buatan)? Kemungkinan keputusan tersebut bergantung pada keduanya.
“Ini bukanlah saat terbaik untuk menggalang dana dengan [mitra terbatas],” kata Sainteff kepada kami. “Kami rasa sulit untuk memiliki keharusan untuk mengeluarkan modal.”
“Ini adalah keputusan yang mudah untuk diambil ketika Anda memiliki €300 juta di bank,” tambahnya. “Jika firma VC lain berada dalam posisi yang sama, mereka pasti akan mengambil keputusan yang sama. Kami tidak menutup kemungkinan untuk menggalang dana ketika kondisinya tepat dan menguntungkan.”
Untuk saat ini, pergeseran tersebut membatalkan sebagian besar ekspansi sebelumnya dari dana tersebut, ketika mereka berkembang ke berbagai geografi, area teknologi, dan tahap pendanaan dan nama Global Founders Capital terkait dengan sejumlah kesepakatan.
