Firma modal ventura Midwest mungkin selalu tertinggal dari pantai, tetapi itu tidak menghentikan beberapa firma dari mendapatkan dana dalam jumlah besar untuk mendukung startup di ekosistem lokal mereka dan wilayah secara keseluruhan.

Meskipun disebut sebagai kota yang diabaikan oleh investor yang fokus pada pantai, uang terus mengalir ke wilayah ini. Misalnya, Grand Ventures Michigan mendapatkan $50 juta komitmen modal pada bulan Oktober lalu. Pada tahun 2023, Rev1 berbasis di Columbus mengamankan $30 juta untuk Dana Katalis ke-3nya yang ditujukan untuk ilmu kehidupan.

Sekarang giliran Hyde Park Venture Partners (HPVP). Firma tahap awal berbasis Chicago ini telah mengamankan $98 juta dalam komitmen modal baru untuk Dana IV-nya. Penutupan Dana IV memberikan total aset di bawah pengelolaan HPVP sekitar $320 juta. Firma ini memiliki empat dana umum dan Dana Peluang sebesar $30 juta yang didirikan pada tahun 2021.

Mengumpulkan Uang

Mitra pengelola Greg Barnes dan Guy Turner serta mitra Allison Lechnir memimpin firma yang berusia 12 tahun ini yang berinvestasi pada para pendiri terutama di Midwest dan Toronto.

"Kami sangat bersemangat untuk mulai menggunakan dana baru," kata Barnes kepada TechCrunch. "Setiap kali kami menggalang dana, itu selalu mengingatkan kami pada apa yang dialami perusahaan kami."

Ketiganya mengatakan tahun lalu merupakan waktu yang sulit untuk menggalang modal, dengan Turner mengatakan bahwa sebagian besar tantangan itu "disebabkan oleh lingkungan penggalangan dana yang cepat dalam dua tahun sebelumnya."

"Banyak LP institusional tampaknya fokus pada manajer yang ada," kata Turner. "Meskipun begitu, kami sangat senang dengan hasil penggalangan dana untuk kami dan kami mampu membawa masuk banyak lembaga hebat yang baru bagi dana dan firma kami. Kami telah membangun selama bertahun-tahun dan telah melihat dana-dana yang lebih besar menjadi lebih terinstitusionalisasi. Itu penting bagi dana dan geografis seperti milik kami."

Melacak data modal ventura untuk mengetahui titik panas startup AS berikutnya

Komposisi mitra terbatas untuk dana ini meliputi sekitar 25% institusional, 35% kantor keluarga, dan sisanya adalah individu ultra berkekayaan. Institusi mitra baru, termasuk NVNG dan Cintrifuse Capital, mendukung dana keempat tersebut. Mereka bergabung dengan pendukung ulang, termasuk Illinois Growth and Innovation Fund, RK Mellon Foundation, dan Renaissance Venture Capital.

Hyde Park Venture Partners dikenal memiliki pandangan lebih dari 90% startup benua tengah dan merupakan pendukung awal perusahaan seperti ShipBob, FourKites, G2, LogicGate, dan Dentologie.

Pada bulan April, perusahaan logistik ShipBob mengumumkan bahwa mereka sedang mengeksplorasi penawaran saham perdana. Meskipun firma tersebut mengatakan bahwa mereka tidak bisa memberikan komentar tentang apa yang terjadi dengan perusahaan tersebut, Turner mengatakan HPVP memimpin Seri A pada tahun 2016 dan bahwa "mereka telah menjadi kelompok yang luar biasa bermanfaat, dan itu telah menjadi suatu kesenangan."

HPVP sering memimpin kesepakatan, menulis ukuran cek rata-rata antara $500.000 dan $4 juta. Dana baru akan digunakan untuk 20 hingga 22 perusahaan. HPVP telah menginvestasikan dana tersebut ke dalam dua perusahaan: Diffit, yang memanfaatkan kecerdasan buatan generatif untuk memungkinkan guru membuat rencana pelajaran yang disesuaikan, dan CivCheck, yang bekerja sama dengan kota dan arsitek untuk mempercepat proses perizinan bangunan.

Firma tersebut menolak untuk membagikan informasi pengembalian tunai untuk dana sebelumnya. Sebaliknya mereka mengatakan perusahaan portofolio mereka melanjutkan untuk mengumpulkan total $1 miliar dalam dana tindak lanjut. Keberhasilan keluar yang mencolok termasuk startup manajemen tenaga kerja VNDLY yang diakuisisi oleh Workday dan startup teknologi restoran Tock yang diakuisisi oleh Squarespace.

Momen Midwest

Sementara itu, Midwest terus mengalami perkembangan sebagai tempat bagi startup. TechCrunch juga melihat ini saat mengambil sorotan terhadap apa yang terjadi dalam ekosistem startup di Columbus, Ohio, pada 2022. Sebagian besar itu didukung oleh "universitas dan uang R&D yang datang dari pemerintah federal yang disalurkan langsung melalui universitas," kata Christy Cardenas, mitra pengelola Grit Ventures, sebagai bagian dari diskusi panel dengan VC Midwest saat itu.

Dalam panel yang sama, Kelli Jones, mitra umum Sixty8 Capital berbasis di Indianapolis, mengatakan "semua industri warisan yang belum disentuh oleh teknologi dan digitalisasi adalah hal-hal yang akan mendorong ekonomi kami maju. Anda harus melihat ke Selatan dan Midwest sebagai tempat di mana inovasi ini benar-benar akan mulai muncul karena orang-orang di lapangan, atau orang-orang yang telah melakukan pekerjaan ini begitu lama."

ShipBob mengumpulkan $200 juta dengan valuasi lebih dari $1 miliar untuk membantu perusahaan e-commerce menjalankan logistik seperti Amazon

Lechnir dari Hyde Park Venture Partners mengatakan salah satu keuntungan menjadi firma modal ventura Midwest yang berinvestasi pada tahap awal adalah "valuasi yang sedikit lebih rendah daripada yang Anda lihat di pantai pada tahap awal."

Selain itu, pandemi memberi alasan bagi penduduk Midwest untuk pulang, atau bagi yang lain, kesempatan untuk tinggal di sana untuk pertama kalinya.

"Tesis utuh kami dari hari pertama adalah bahwa ini adalah tempat yang bagus untuk berinvestasi dalam perusahaan teknologi startup," kata Lechnir. "Kualitas para pendiri benar-benar meningkat selama dekade terakhir, dan kami melihat manajer produk yang bagus menjadi pendiri berikutnya. Mereka menghadirkan aliran bakat ini."

Menyusul bakat, ketiga mitra menyatakan bahwa salah satu pembeda HPVP adalah membawa Jim Conti sebagai mitra bakat.

Barnes percaya Hyde Park Venture Partners adalah salah satu dana terkecil yang memiliki seseorang dalam jenis peran ini.

"Kami fokus untuk membawa bakat terbaik ke tim kami dan juga mengembangkan jaringan kami," kata Barnes. "Daerah ini adalah tempat di mana semua orang bercross-populasi. Mereka lahir di sini, mereka pergi ke perguruan tinggi di negara bagian sebelah, dan kemudian mereka pergi ke negara bagian berikutnya karena suami atau istri mereka berasal dari sana. Mitra bakat kami menghabiskan banyak waktu untuk mengenal orang-orang di wilayah ini sehingga ada banyak koneksi yang benar-benar erat yang telah kami bangun selama bertahun-tahun."

Norwest Venture Partners mengumpulkan $3 miliar untuk kendaraan ke-17, menjaga ukuran dana meskipun pasar menurun