Biro Perlindungan Keuangan Konsumen (CFPB) menuntut SoLo Funds, sebuah perusahaan fintech yang memungkinkan peminjaman peer-to-peer, dengan tuduhan bahwa perusahaan menggunakan 'pola digital gelap' untuk menipu peminjam dan secara ilegal mengambil biaya sementara mengiklankan kepada konsumen bahwa tidak ada biaya.
“CFPB menuntut SoLo karena menggunakan tipu daya digital untuk menyembunyikan bunga dan biaya pada pinjaman online-nya,” kata Direktur CFPB Rohit Chopra dalam rilis pers pada 17 Mei yang mengumumkan gugatan tersebut. “SoLo telah beberapa kali berselisih dengan regulator negara bagian, dan kami akan menghentikan skema tipuannya yang palsu.”
CFPB juga menuduh bahwa perusahaan memperlihatkan biaya pinjaman yang salah, mengganggu kemampuan konsumen untuk memahami apa yang mereka setujui, mengumpulkan pinjaman yang seharusnya tidak harus dilakukan, dan memberikan ancaman palsu terkait pelaporan kredit. CFPB juga menyatakan bahwa model bisnis SoLo Funds tidak memberikan perlindungan.
“Iklan dan penjelasan pinjaman SoLo menggunggulkan pinjaman tanpa bunga ketika, sebenarnya, hampir semua pinjaman di Platform SoLo termasuk 'tip' pemberi pinjaman yang akan pergi ke pemberi pinjaman, 'donasi' SoLo yang akan diterima oleh SoLo, atau keduanya,” menurut CFPB.
Rodney Williams dan Travis Holoway mendirikan SoLo Funds pada tahun 2018 untuk menyediakan pinjaman kepada warga Amerika yang kurang terlayani, terutama mereka yang sering menjadi sasaran praktik peminjaman yang merugikan karena status kelas menengah ke bawah.
Perusahaan ini berhasil mengumpulkan sekitar $13 juta dalam pendanaan modal ventura, menurut Crunchbase. TechCrunch membahas profil perusahaan pada tahun 2021 ketika berhasil mengumpulkan $10 juta dalam pendanaan Seri A. Sepanjang perjalanan, SoLo Funds menarik minat beberapa investor ternama, termasuk Serena Ventures (yang didirikan oleh legenda tenis Serena Williams), Endeavor Catalyst, Alumni Ventures, dan Techstars.
Pada 2023, SoLo Funds mengumumkan telah mencapai 1 juta pengguna terdaftar dan lebih dari 1,3 juta unduhan.
Sementara itu, gugatan baru ini menambah kesulitan baru yang menimpa perusahaan ini belakangan. Tahun lalu, perusahaan ini menyelesaikan beberapa gugatan dengan entitas, termasuk Distrik Columbia dan Negara Bagian California, atas dugaan praktik peminjaman yang merugikan, dan Departemen Perbankan Connecticut terkait dengan perintah sementara untuk menghentikan aktivitas pada tahun 2022. Kemudian, pada Desember 2023, SoLo Funds kembali menjadi berita, kali ini terkait dengan penyelidikan oleh Negara Bagian Maryland.
Terkait gugatan CFPB yang baru, SoLo Funds mengklaim dalam pernyataan kepada TechCrunch bahwa mereka secara sukarela telah bekerja menuju kerangka kerja regulasi bersama CFPB selama 18 bulan terakhir. Perusahaan mengatakan bahwa pada 16 Mei, kedua belah pihak sebagian besar setuju untuk melanjutkan, namun “kami diserang dengan gugatan keesokan harinya tanpa persiapan.”
CEO SoLo Funds, Travis Holoway, mengatakan dalam pernyataan bahwa “inovator minoritas telah dihadapkan pada tantangan untuk menciptakan model baru untuk mengatasi ketidaksetaraan keuangan komunitas kami.” Dan sekarang bahwa perusahaan tersebut sedang melakukannya, “regulator tampak didorong oleh rilis pers ketika seharusnya mereka harus dipacu oleh perlindungan konsumen yang sejati dan pemberdayaan solusi yang adil.”
CFPB mengatakan bahwa mereka menuntut perubahan praktik SoLo Fund, pengembalian dana kepada pelanggan, dan sanksi keuangan seperti pengembalian keuntungan yang diperoleh dengan tidak sah, ganti rugi, dan mungkin biaya denda tambahan. CFPB bertujuan untuk “mencegah pelanggaran di masa depan, bantuan keuangan dalam bentuk pemulihan kepada konsumen, pengembalian penghasilan yang diperoleh dengan tidak sah, dan kerusakan, dan pemberian denda uang tunai.”
